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美元指数周四下跌约0.7%,短暂反弹至103.3下方。美元兑一篮子主要货币的涨势在上月底停滞不前,自6月初以来一直呈走低趋势。美元基本面看涨,而中期趋势的技术分析则倾向于下跌。
FxPro高级分析师Alex Kuptsikevich指出:债务上限问题的解决迫使美国财政部重返债券市场进行配售。这些行动耗尽了金融体系的流动性,并通常导致美元走强,因为投资者更喜欢美国政府债务与许多其他国家的股票和债券。而美国财政部长耶伦的最新声明则创下了接近历史记录的水平。这种情况前所未有的原因是,一直处于刺激性转台的货币政策: 与5%的关键利率和美联储在资产负债表外出售资金形成鲜明对比。
自6月初以来,美国财政部已筹集了1390亿美元的净资本。这是一个极大的数字,但由于被压抑的需求不断积累,以及缓冲的建立,我们没有看到明显的美元流入,也没有看到股市出现大规模抛售。但需求将饱和,以及可用的流动性将耗尽,这对美元有利,对股市和大宗商品市场不利。
与此同时,该图表仍然是对美元不利。过去两周,美元指数形成了一系列局部高点和低点的下跌。在每日时间框架图上也很容易看到一系列较低的峰值。从全球来看,这一趋势自去年9月以来一直存在,但自去年12月以来一直以下行的形式出现。
在最新趋势中,美元指数DXY在5月底从上边界反转后,现在正朝着100.5下方的支撑位前进。
未来几周美元进一步下跌的另一个有利因素是相对强弱指标RSI从超买区域回归,通常伴随着更大幅度的回调。
如果美国财政部不急于通过吸纳市场流动性来测试金融体系,而是温和地探查情况,低迷的“技术”情景看起来接近现实。美国政府还有回旋余地,因为未来几周税收将流入财政部账户。
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