【盘前须知】

1. 国家发展改革委副秘书长欧鸿介绍，总的来看，今年迎峰度夏保供准备工作做得比较早、比较充分，我们有信心、有底气、有能力保障迎峰度夏能源电力安全稳定供应。

(相关资料图)

2. 中国气象局应急减灾与公共服务司负责人王亚伟表示，预计8月份，全国有4次高温过程，江苏南部、安徽南部、上海、浙江、福建北部、华中大部及新疆等地高温日数较常年同期偏多，发生高温热浪的风险较高，可能进一步导致电力负荷增加。预计9月上旬，全国发生大范围持续性的高温天气过程概率较低，但江南地区仍可能有阶段性高温天气。

【市场异动】

1. 国际油价全线下跌，美油9月合约跌0.89%，报78.92美元/桶。布油10月合约跌0.77%，报82.61美元/桶。

2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.49%报1973.4美元/盎司，COMEX白银期货涨1.09%报25.095美元/盎司。

3. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约多数收跌，大豆期货涨0.05%报1420.75美分/蒲式耳；玉米期货跌2.92%报548.75美分/蒲式耳，小麦期货跌5.33%报719.75美分/蒲式耳。

4. 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.8%报8604美元/吨，LME期锌跌0.72%报2470美元/吨，LME期镍跌3.92%报21570美元/吨，LME期铝跌1.43%报2208美元/吨，LME期锡涨0.44%报29025美元/吨，LME期铅跌1.58%报2145美元/吨。

5. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品涨跌互现，纸浆涨2.57%，纯碱涨1.84%，沥青跌1.16%，苯乙烯跌1.02%。黑色系涨跌不一。农产品多数上涨，豆粕涨2.03%，豆二涨1.89%，豆油涨1.25%，菜粕涨1.21%，棕榈油涨近1%。基本金属多数收跌，沪镍跌1.22%，不锈钢跌0.84%，沪铅跌0.5%，沪铝跌0.3%，沪铜跌0.16%，沪锌涨0.32%，沪锡涨1.14%。

【板块要闻】

黑色系

1. 国家发展改革委经济运行调节局负责人关鹏表示，目前，正处于迎峰度夏用煤高峰期，我们的煤炭生产处于较高水平，供需总体平衡。下一步将加强煤炭生产监测调度，督促企业抓好安全生产、保持充裕的生产能力，供需偏紧时全力组织生产，保障供应稳定。

2. 据中国煤炭资源网，山西主流焦化企业决定自7月26日起，干熄焦炭价格上调110元/吨、湿熄焦炭上调100元/吨，同时要求省内焦化企业加强行业自律，对暂不接受涨价的下游企业采取减量、停发等措施。

3. 中焦协市场委员会召开市场分析会，与会企业一致同意：鉴于部分钢厂不公开调价的做法，原依照个别钢厂公示价定价的企业不再执行原定价模式；优化销售渠道，对于接受涨价的客户倾斜发货，对于拒不接受涨价的客户坚决予以减量或者停发。各企业可以根据各自情况延长结焦时间，减少或停止高价煤的采购，降低生产成本，坚持亏损不生产不销售原则。

4. 找钢网数据显示，截至7月26日当周，建材去库乏力，表需下滑。其中，产量326.17万吨，周环比减6.10万吨，降1.84%；厂库286.99万吨，周环比减12.62万吨，降4.21%；社库465.97万吨，周环比增8.73万吨，升1.91%；建材表需330.06万吨，周环比减22.55万吨，降6.4%。

5. 据钢谷网消息，截至7月26日当周，全国建材社库762.38万吨，较上周增加10.01万吨，上升1.33%；厂库325.23万吨，较上周减少7.70万吨，下降2.31%；产量438.77万吨，较上周减少3.71万吨，下降0.84%。

6. 据SMM调研，7月26日，高炉开工率为91.53%，环比上期下降1.33%。高炉产能利用率为92.30%，环比上期下降1.10%。样本钢厂日均铁水产量为220.83万吨，环比上期下降4.47万吨。

农产品

1. 农业农村部公布数据显示，2023年2季度末能繁母猪存栏为4296万头，环比下降0.21%，同比增长0.5%；生猪存栏为4.3517亿头，环比增长1.0%，同比增长1.1%。上半年生猪出栏为3.7548亿头，同比增长2.6%。6月份规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量为2647万头，环比下降5.7%，同比增长9.7%。1-6月规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量为1.6142亿头，同比增长9.9%。上半年猪肉产量为3032万吨，同比增长3.2%。

2. 阿根廷农业部发布的文件显示，该国政府已经将玉米纳入“出口增长计划”中，目的是在8月31日之前通过特别美元汇率来提升外汇储备，该计划确定了1美元兑340比索的汇率。阿根廷政府还根据内部计算，在新的汇率制度下为出口设定了一个平衡量。玉米的可出口量设定为2600万吨，比先前确定的数字增加了400万吨。

3. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2023年7月1-25日马来西亚棕榈油单产增加4.21%，出油率减少0.39%，产量增加2.10%。

4. 据印度农业部公布的最新数据，截至7月24日，印度甘蔗播种面积为560万公顷，同比去年的533.4万公顷提高2.66%，亦高于历史同期平均种植面积488.5万公顷。

5. 咨询公司Agritel周三表示，欧盟主要小麦生产国法国今年的小麦产量将增长3.3%，至3482万吨，这一产量“令人失望”，主要原因是该国大部分地区天气干燥。

6. 大华继显周三将2024年毛棕榈油平均售价预估上调至每吨4200林吉特，因厄尔尼诺气候令供应紧张。由于预计进入2024年棕榈油供应将趋紧，之前为每吨4000林吉特。

7. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向未知地区出口销售501000吨大豆，于2023/2024年交付。

8. 据外媒调查的交易商预期值，截至2023年7月20日当周，预计美国2022/23市场年度大豆出口净销售介于5-40万吨；2023/24市场年度大豆出口净销售为30-80万吨。

能源化工

1. 国家发改委公告，自2023年7月26日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高275元、260元。折合升价，92号汽油和0号柴油均上调0.22元，95号汽油上调0.23元。以油箱容量为50升的小型私家车计算，车主们加满一箱油将多花10.5元左右。

2. 渣打的供需模型预计，8月和9月的供应缺口分别为281万桶/日和243万桶/日，预计11月和12月以及2024年2月的供应缺口将超过200万桶/日。渣打对第三季度和第四季度布伦特原油均价的预测不变，分别为88美元/桶和93美元/桶。

3. 近期，白卡纸市场迎来新一轮集体提价。包括晨鸣纸业、博汇纸业、金光纸业在内的多家纸企宣布，自8月1日起，对卡纸类产品在目前售价基础上上调200元/吨，万国纸业则计划在本月26日起，对其所生产的白卡纸提价200元/吨。

4. EIA报告：7月21日当周美国战略石油储备（SPR）库存维持在3.468亿桶不变；美国国内原油产量减少10.0万桶至1220.0万桶/日；除却战略储备的商业原油库存减少60.0万桶至4.57亿桶，降幅0.13%； 美国原油产品四周平均供应量为2049.5万桶/日，较去年同期增加2.24%。

金属

1. 乘联会数据显示，7月1-23日，乘用车市场零售112.2万辆，同比去年同期增长2%，较上月同期下降7%；今年以来累计零售1064.6万辆，同比增长3%。

2. 力拓表示，Oyu Tolgoi铜矿项目仍按计划进行，预计在2028年至2036年期间逐步提高铜矿产量，达到年均约50万吨。

3. First Quantum2023年第二季度铜总产量为18.72万吨，同比减少2.9%，环比增加35%。First Quantum2023年铜总产量指导保持77-84万吨不变。

4. 美联储凌晨如期宣布加息25BP至22年来的高位，并为继续加息与否留足灵活性。鲍威尔重申抗击通胀的决心以及今年不降息的预期，并表示能够边降息边缩表，该行经济学家已不再预期美国会出现经济衰退。

【热点资讯】

1. 基本面格局偏紧，纯碱涨势能否延续？

冠通期货分析指出，纯碱周三强势拉涨，08、10、11合约一度触及涨停。近期纯碱的强势反弹主要是偏紧的基本面格局驱动。7-8月是纯碱传统的检修旺季，近期碱厂保持较大的检修力度，此前市场预期远兴能源一线产出对供给端会带来较大的冲击，但目前的产出对供给的实际冲击有限。实际上近期部分碱厂出现货源偏紧的状况，厂家惜售、封单不报价，厂家库存持续去化整体库存水平较低，下游玻璃厂原材料也处于低库存状态，而玻璃产线生产较为刚性，点火后冷修成本高，很难停产，近期玻璃日熔量增长斜率也放快，整体上纯碱需求稳中略有增量。加之临近月底报价，部分厂商有提涨计划，个别地区纯碱价格上涨，市场有一定的涨价预期。此外，关于远兴新产线产出的传言也带来较大扰动。

总体上看，纯碱供需偏紧+库存低位去化驱动近月期价上涨，短期检修力度较大、远兴新产能产出影响有限，预计纯碱仍偏强；中长期投产压力较大，仍偏空。考虑到近月合约基差已经有较好修复，市场投机气氛较浓，操作上短线谨慎追高，近远月正套格局依旧在，需关注交易所监管和市场情绪转变的风险，中长期关注远月反弹后沽空的机会，时点可关注现货累库节点。

2. 尿素主力合约封涨停板，后市该如何布局？

新湖期货分析认为，因高温天气，北非地区用电需求大增，天然气消耗上升，供求出现缺口，以天然气为原料的尿素工厂被要求减产，7月以来埃及尿素价格大幅上涨至400美元/吨以上。同时东欧地区地缘政治关系恶化，黑海粮食外运协议暂停执行，埃及为保障其自身粮食安全，暂停发放尿素出口许可证。在印度和巴西等进口需求较大的地区逐步进入农业旺季的背景下，出口国接连限产和限出口的行为加剧了国际市场对化肥供应的担忧。近日印度发布新一轮尿素招标信息，新招标开标日在8月9日，预计标量和标价均将高于6月招标。国际市场供需趋紧，价格筑底反弹，带动国内市场出口积极性，据了解部分工厂已接到出口订单，短期出口预期和企业库存低位支撑国内现货和期货近月价格。而中长期来看，下半年国内产能增长空间较大，国内农需少于上半年，风险仍存。期货操作建议谨慎追高。

【重点关注】

1. 中国至7月27日螺纹钢周度产量（万吨）；

2. 中国至7月27日华东港口甲醇库存（万吨）；

3. 新加坡至7月26日当周燃料油库存（万桶）；

4. 美国第二季度实际个人消费支出季率初值；

5. 美国至7月22日当周初请失业金人数（万人）；

6. 美国至7月20日2022/2023市场年度大豆出口净销售量（吨）；

7. 美国第二季度实际GDP年化季率初值。

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